ETF Buffer
Un ETF Buffer (ou ETF à protection conditionnelle) est un fonds coté conçu pour offrir une protection partielle contre les baisses du marché tout en plafonnant le potentiel de hausse. Sur une période définie (généralement un an), l'ETF garantit un « buffer » — par exemple 10 % ou 15 % de pertes absorbées — au-delà duquel l'investisseur subit pleinement la baisse. En contrepartie de cette protection, le gain maximum est plafonné (le « cap »).\n\nCes ETFs répliquent souvent des stratégies sur options (collar) ou des indices spécifiques. Ils sont conçus pour des investisseurs prudents qui veulent rester exposés aux actions mais avec un filet de sécurité. À l'issue de chaque période, le niveau de protection et le cap sont recalculés.\n\nImportant : la protection ne s'applique qu'à la baisse de l'indice sur la période. Elle ne protège ni les dividendes ni les pertes au-delà du buffer. Les frais sont généralement plus élevés que ceux d'un ETF classique (0,50 % à 1 % par an).
L'astuce de MCP
L'ETF Buffer n'est pas une assurance tous risques : au-delà du buffer, vous subissez la pleine baisse. Comparez toujours le cap proposé avec la volatilité historique de l'indice sous-jacent. Si le cap est trop bas, vous pourriez immobiliser votre capital pour un rendement inférieur à celui d'un fonds monétaire.